金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心要素之一，為推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展必須深化金融改革，擴大金融開放。金融開放是中國“十四五”規(guī)劃所提出的實行高水平對外開放的重要環(huán)節(jié)。在當(dāng)前“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)的金融開放，是實現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)的制度保障，也是提高國際金融治理能力的重要內(nèi)容。為推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，我們可以從以下五個方面進一步推動金融高水平開放。

積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)的雙向開放

從我國實際出發(fā)，把握好金融開放步伐，合理安排開放順序，對有利于保護金融消費者權(quán)益、有利于增強金融有序競爭、有利于防范金融風(fēng)險的措施可以加速推進，對于情況復(fù)雜、不確定性較大的舉措慎重行事。

第一，穩(wěn)步擴大金融對外開放，做好金融“引進來”工作。

一是實施準(zhǔn)入前國民待遇加負面清單管理模式，推動落實“非禁即入”，讓中資機構(gòu)和外資機構(gòu)皆可依法平等地進入負面清單之外的領(lǐng)域和業(yè)務(wù)。這種外資管理模式可以大大提高營商環(huán)境的穩(wěn)定度、透明度和可預(yù)期性。通過負面清單管理模式，建立起開放保護平衡機制，更好地兼顧利用外資和維護產(chǎn)業(yè)安全、國家安全之間的關(guān)系，為高水平金融開放把好風(fēng)險關(guān)。

二是逐步放寬對外資金融機構(gòu)的準(zhǔn)入限制，推動國內(nèi)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的雙向開放。包括對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)在內(nèi)的外資金融機構(gòu)在設(shè)立形式、持股比例、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、牌照數(shù)量等方面給予便利，實現(xiàn)中外資平等對待，建立公平公正的市場環(huán)境，有序開放銀行清算市場，放開外資保險經(jīng)濟經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行證券基金管理期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

三是提高中資金融機構(gòu)國際化水平，支持有條件的中資機構(gòu)“走出去”，提高國際競爭力。

第二，積極推動金融“走出去”，著力加強“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作金融服務(wù)。堅持企業(yè)主體、市場導(dǎo)向、商業(yè)原則和國際慣例，用好各類資金，為“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作提供長期穩(wěn)定可持續(xù)的金融支持，切實保障跨境融資安全，培育適應(yīng)高水平金融開放的合格微觀經(jīng)濟主體。

重點提高企業(yè)和金融機構(gòu)的國際競爭力和抗風(fēng)險能力。如果實體經(jīng)濟的開放度不高，或者國際競爭力有限，金融開放后容易發(fā)生資本凈流出，可能會錯失新一輪技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)升級的重大機會。所以，要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，盡快培育新的比較優(yōu)勢，率先突破一些全球性、引領(lǐng)性的關(guān)鍵技術(shù)，搶占科技創(chuàng)新高地。重視發(fā)展戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)，爭取國際產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的主導(dǎo)權(quán)，要通過進口博覽會等新的貿(mào)易投資平臺促進全球產(chǎn)業(yè)合作，提高本土企業(yè)的國際化水平和綜合競爭力。

第三，完善金融監(jiān)管，維護國家金融安全。中外資機構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營、接受監(jiān)管，在擴大市場準(zhǔn)入的同時不斷完善金融監(jiān)管，使金融監(jiān)管能力與開放程度相匹配。

一方面，金融開放應(yīng)當(dāng)按照“成熟一項、推進一項”的原則，在加強金融監(jiān)管、完善宏觀審慎管理、提高金融市場透明度的前提下穩(wěn)步推進、適度推進。

另一方面，要穩(wěn)步有序地推動擴大金融開放、促進競爭，進一步深化金融供給側(cè)改革，構(gòu)建符合新時代要求的大國金融體系，在實現(xiàn)高水平雙向開放中提高金融管理能力和風(fēng)險防控能力。

把握金融開放的節(jié)奏和力度，離不開監(jiān)管部門。監(jiān)管部門要注重精準(zhǔn)施策，研究吸收國際先進監(jiān)管經(jīng)驗。比如，我們可以進一步探索推動分賬核算體系的改進。當(dāng)前，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)主要實行的是以FT賬戶體系為核心的分賬核算體系。目前，這個體系雖然對資本賬戶開放起到了重要的支撐作用，但在一些重要方面也存在著制度空間。比如，這個體系缺乏對外資企業(yè)的吸引力。我們可以考慮進一步精準(zhǔn)測算，以期打造升級版的分賬核算體系，增強自貿(mào)區(qū)對外資的吸引力，從而真正使跨境資金充分利用、有效配置。

推動區(qū)域金融改革開放先行先試

借鑒CPTPP（全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定）高水平開放經(jīng)驗，推進區(qū)域金融改革開放先行先試。目前，我國已經(jīng)在上海、海南、廣東等地區(qū)成立了自由貿(mào)易試驗區(qū)，進行實驗性的先期摸索，并不斷放寬對跨境金融服務(wù)的市場準(zhǔn)入限制，積極推進金融開放進程。金融開放有效推動了資本流動、商品貿(mào)易技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)利用、人才流動，促進了資本在全球的重新配置。

第一，雖然我國在金融領(lǐng)域改革上已經(jīng)取得了顯著成效，但是仍存在著一些困難和不足，主要體現(xiàn)在三個方面。

一是風(fēng)險管控全流程體系依然與國際先進水平存在明顯差距。

二是金融開放試點的局部性和示范性與金融監(jiān)管的系統(tǒng)性沒有形成統(tǒng)一體系。我國的試點金融業(yè)務(wù)開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，可能存在著網(wǎng)絡(luò)斷層、銜接不暢的問題。我們可以借鑒國內(nèi)外的先進經(jīng)驗，推動區(qū)域性的金融系統(tǒng)監(jiān)管。比如，與地方人民政府、人民銀行共同打造區(qū)域性的金融協(xié)同監(jiān)管機制，從而能夠聯(lián)手防控風(fēng)險，促進區(qū)域性的金融流動、金融合作，為區(qū)域性的金融發(fā)展服務(wù)。

三是當(dāng)前金融領(lǐng)域爭端解決主要依靠政府主導(dǎo)的營商環(huán)境，沒有打造與國際高水平開放的通用機制。比如，CPTPP是國際金融高水平發(fā)展的重要標(biāo)桿，其制定的規(guī)則已經(jīng)是國際主流自貿(mào)協(xié)定的參考標(biāo)準(zhǔn)，為進一步推動我國高水平金融開放，我們可以考慮借鑒CPTPP的開放經(jīng)驗。比如，可以加快內(nèi)外金融要素流動，實現(xiàn)金融體系、人、資金、環(huán)境的對標(biāo)和流動。

CPTPP要求為服務(wù)供應(yīng)商提供一個公平的競爭環(huán)境，而且合作伙伴不施加數(shù)量限制，也不要求特定類型的法人實體或合資企業(yè)作為提供服務(wù)的主體。締約方在負面清單基礎(chǔ)上接受這些義務(wù)，意味著他們的市場對于來自CPTPP締約方的服務(wù)供應(yīng)商完全開放，且確保影響服務(wù)貿(mào)易的國內(nèi)法規(guī)以客觀公正的方式對其進行管理。CPTPP還鼓勵指定的監(jiān)管機構(gòu)與其對應(yīng)的機構(gòu)合作，承認(rèn)教育、經(jīng)驗和要求，通過相互承認(rèn)協(xié)議或安排，獲得在另一方管轄區(qū)內(nèi)的許可證或證書。國內(nèi)自貿(mào)區(qū)在對接國際化產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和實行直接的資格認(rèn)證方面所涉及的行業(yè)都比較有限，與CPTPP的規(guī)則存在較大差距。

因此，要對標(biāo)CPTPP，就要進一步減少受限制的服務(wù)部門數(shù)量，并降低市場準(zhǔn)入的限制門檻。在已有管理辦法和基礎(chǔ)上擴大所涉及的行業(yè)，增加資格認(rèn)證的程序，完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動資格認(rèn)證的國際化。

第二，要推動高水平的金融開放還需要探索建立與CPTPP無縫銜接的爭端解決機制和過渡方案。CPTPP規(guī)則體系的核心在于包含較多元素的爭端解決機制。這種爭端解決機制與國內(nèi)的法律體系實現(xiàn)之間存在著較大出入，為了能夠吸引高端金融產(chǎn)業(yè)和建設(shè)國際性的金融中心，必須在兩個機制銜接上做出嘗試和安排。在制度探索上，要借助現(xiàn)有的一些國際上具有公信力的仲裁組織，爭取吸引營利性或非營利性國際聯(lián)盟組織入駐，讓大型跨國金融機構(gòu)安心入駐。要加快推進配套治理，推動金融服務(wù)要素開放改革，實現(xiàn)包括法律仲裁服務(wù)等各種制度對標(biāo)CPTPP。

在初期探索經(jīng)驗的基礎(chǔ)上可以考慮建立起符合CPTPP規(guī)則的本地化金融仲裁機制。吸引金融專家組成金融委員會，結(jié)合中國國情，成立咨詢組織或者決策組織，由該組織來代表并引進國外機構(gòu)，形成獨立性的機制，可以為國內(nèi)的境外企業(yè)創(chuàng)造高水平的金融保護環(huán)境。

第三，要探索建立動態(tài)運行金融體系中的風(fēng)險監(jiān)測體系。目前，國內(nèi)金融業(yè)務(wù)開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在這樣的架構(gòu)下，自貿(mào)區(qū)的相關(guān)監(jiān)管特別是金融風(fēng)險監(jiān)管仍然展現(xiàn)為業(yè)務(wù)條線狀態(tài)。對標(biāo)CPTPP來看，高水平金融開放下的監(jiān)管框架主要體現(xiàn)在體系化形態(tài)，特別是在動態(tài)金融系統(tǒng)中高效率匹配運轉(zhuǎn)。如果我們分門別類試點，盡管各個業(yè)務(wù)都有可能實現(xiàn)監(jiān)管有效化，但在整合整個系統(tǒng)時可能還會面臨整個監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)部節(jié)點銜接不順暢的情況。

因此，對標(biāo)CPTPP就需要在監(jiān)管系統(tǒng)上特別是風(fēng)險監(jiān)測體系建構(gòu)上對標(biāo)最先進的監(jiān)測系統(tǒng)集成效果。試點一體化動態(tài)監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，做好壓力測試，縮小金融管理部門以及自貿(mào)區(qū)其他監(jiān)管部門的信息鴻溝，建立跨境資金進出和業(yè)務(wù)流動的整合型監(jiān)測體系。

扎實推進人民幣國際化需要穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目可兌換

第一，堅定不移推進人民幣國際化。人民幣國際化是大勢所趨，這個前進的目標(biāo)不會改變。人民幣國際化應(yīng)是經(jīng)濟發(fā)展與資本賬戶開放產(chǎn)生的自然結(jié)果，要順應(yīng)規(guī)律，同現(xiàn)代化建設(shè)相輔相成、統(tǒng)籌考慮。

一是要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)在岸離岸人民幣市場。建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，在對外合作中注重本地優(yōu)先，重點擴大周邊國家和“一帶一路”沿線國家人民幣使用，拓展人民幣計價結(jié)算、投資交易和儲備功能。充分支持境外市場主體在當(dāng)?shù)赝顿Y持有人民幣，廣泛進行人民幣外匯交易，并提供充分的流動性保障和基礎(chǔ)設(shè)施支持。從而形成人民幣對其本地貨幣的均衡匯率，進一步推動人民幣成為這些國家的貨幣錨。

二是不斷推進離岸人民幣市場，尤其是離岸人民幣外匯市場的發(fā)展。增加離岸市場清算平臺等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，著力打造離岸人民幣結(jié)算中心、離岸人民幣融資中心、離岸人民幣產(chǎn)品中心，推動企業(yè)在對外貿(mào)易和投資中使用人民幣計價結(jié)算，拓寬人民幣計價功能。積極發(fā)展綜合性離岸業(yè)務(wù)，增強金融創(chuàng)新，為企業(yè)和金融機構(gòu)提供多樣化的離岸人民幣產(chǎn)品和服務(wù)。

三是要繼續(xù)推動匯率與利率形成機制的市場化改革，進一步增強人民幣匯率彈性，減少銀行的常態(tài)化干預(yù)。匯率的市場化改革必須要先于人民幣國際化和資本賬戶開放。

第二，穩(wěn)妥推動資本賬戶開放。實現(xiàn)人民幣國際化需要進一步推動資本賬戶可兌換。放開資本賬戶管制的前提是要有足夠深度的金融市場，要找到兼顧國情和國際標(biāo)準(zhǔn)的對接區(qū)域，有序推動資本賬戶開放。

自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)可以按照客戶需要在分賬核算單元開立規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶。這個賬戶要按照“一線宏觀審慎、二線有限滲透”的原則進行管理。區(qū)內(nèi)和境外一線資金流動，在宏觀審慎管理基礎(chǔ)上實現(xiàn)自由兌換和劃轉(zhuǎn)，區(qū)內(nèi)和境內(nèi)二線符合條件的業(yè)務(wù)資金也可跨境流動。

FT賬戶（自由貿(mào)易賬戶）的建設(shè)目標(biāo)之一就是其先行先試的功能。要進一步深化本外幣賬戶一體化改革，探索資本賬戶監(jiān)管的新模式。

一是要進一步加強FT賬戶體系與人民幣賬戶體系的互通性。通過適當(dāng)放寬兩種賬戶相互結(jié)算所受到的限制，以及建設(shè)完善的支付體系和流程，增強FT賬戶體系與在岸賬戶體系的適配性，提高賬戶結(jié)算的便利性。

二是要簡化FT賬戶體系開設(shè)的條件和程序。爭取在自貿(mào)區(qū)內(nèi)廣泛覆蓋、操作便捷，最大力度為企業(yè)和居民提供便捷服務(wù)。

要通過對FT賬戶及分賬核算單元的不斷探索及經(jīng)驗積累，逐步將實驗成果推廣至非自由貿(mào)易賬戶，以實現(xiàn)更先進、更高效的賬戶管理模式，在更大范圍內(nèi)推進跨境資金的全面監(jiān)管，促進更寬領(lǐng)域的資本賬戶開放。

當(dāng)然，要在確保提高風(fēng)險防范能力的前提下，精準(zhǔn)施策，對條件成熟的項目逐步放寬，有序?qū)崿F(xiàn)資本賬戶的可兌換，提高貿(mào)易投資便利化程度，推動人民幣國際化的行穩(wěn)致遠，不斷完善宏觀審慎體系，把人民幣國際化可能帶來的風(fēng)險降到最低。

在“一帶一路”建設(shè)中推動金融創(chuàng)新

以金融科技助力金融開放，逐步把“一帶一路”的金融合作網(wǎng)絡(luò)建立起來，為“一帶一路”建設(shè)提供長期穩(wěn)定的金融支持。

目前，我國金融體系還難以對境外的港口、公路、鐵路、機場等重大基礎(chǔ)設(shè)施提供全面支持。要進行制度設(shè)計既要有短平快的融資方式，也要有中長期的融資方式，各類項目都要堅持以企業(yè)為主體、市場化運作、創(chuàng)新投融資模式。通過銀團貸款和銀企“走出去”聯(lián)合體、共保體等方式對商業(yè)性項目提供多元化金融服務(wù)。

用好“一帶一路”專項貸款，發(fā)揮好絲路基金、人民幣海外基金和各類雙邊投資基金的作用，帶動和吸引民間資本參與“一帶一路”項目。對戰(zhàn)略優(yōu)先項目事先明確各方責(zé)任，積極提供開放性金融支持，鼓勵通過援外優(yōu)惠貸款、優(yōu)惠出口買方信貸和出口信用保險等方式支付。不斷深化與“一帶一路”沿線國家的金融合作，進一步促進金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，不斷提升在項目建設(shè)中的融資能力。

金融基礎(chǔ)設(shè)施是資金運動的高速公路。目前，我國的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的國際化水平不高，大部分基礎(chǔ)設(shè)施未明確國際投資者的介入方式，只有極少數(shù)實現(xiàn)了與國際金融市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，資金“走出去”和“引進來”均存在障礙。要加強以人民幣支付體系為核心的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強交易、支付、清算、結(jié)算系統(tǒng)的硬件設(shè)施連通，同時加強金融標(biāo)準(zhǔn)、金融制度等軟件建設(shè)，抓緊建設(shè)高效、安全、國際化的金融基礎(chǔ)設(shè)施。兼顧硬件和軟件，重視發(fā)揮人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）對金融市場雙向開放和“一帶一路”建設(shè)的服務(wù)功能。

要致力發(fā)展金融科技，將金融科技運用在資金流動監(jiān)管和金融安全體系構(gòu)建上，可以實時動態(tài)監(jiān)控境內(nèi)境外、線上線下的資金流動，及時發(fā)現(xiàn)，提早防范風(fēng)險。因此，借助金融科技完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，如跨境支付、結(jié)算體系，則可以提升金融服務(wù)的效率，助力金融開放。

加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)

加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風(fēng)險。真正做到參照國際先進標(biāo)準(zhǔn)和最佳實踐，在賬戶設(shè)置、清算結(jié)算、流動性安排、法律適用和監(jiān)管管理等諸多方面盡早規(guī)劃設(shè)計，推動相應(yīng)基礎(chǔ)制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這是以制度建設(shè)為重點，推動金融高水平開放的方向和目標(biāo)。

一方面，更加健全的制度體系能夠提升中國金融企業(yè)和金融市場的實力，為金融業(yè)參與國際競爭提供堅實基礎(chǔ)。

另一方面，完善金融業(yè)的制度規(guī)則，加快相關(guān)制度規(guī)則與國際接軌，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放，是進一步推動金融開放的重中之重。

在這一過程中，我們既要加強頂層設(shè)計、統(tǒng)一規(guī)則，建設(shè)統(tǒng)一的金融業(yè)綜合統(tǒng)計系統(tǒng)，健全綜合的貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，抓緊完善宏觀審慎監(jiān)管的基本制度，還要構(gòu)建與國際接軌的信用評級、稅收、會計、審計等金融配套制度，建立專業(yè)化、國際化的信息披露制度，不斷健全符合國際慣例的開放性金融制度體系。

要完善金融業(yè)開放的制度規(guī)則，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放，加快相關(guān)制度與國際接軌，不斷完善相關(guān)配套制度，加強頂層設(shè)計、統(tǒng)一規(guī)則。同類金融業(yè)務(wù)規(guī)則盡可能合并同類項。積極參與全球金融治理，推動國際貨幣體系和金融監(jiān)管體系改革，提升我國話語權(quán)和影響力，加強與主要經(jīng)濟體金融政策協(xié)調(diào)，推動多邊監(jiān)管合作和規(guī)則互認(rèn)，推動我國國家先進行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)“走出去”，提高我國在國際金融組織中的地位。

面對世界百年未有之大變局，要堅持“以我為主”的宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性政策，進一步加大金融業(yè)對外開放的步伐，確保外資機構(gòu)“進得來、留得住”，堅持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方向不動搖，助力“十四五”時期雙循環(huán)新發(fā)展格局的形成。