2020年，在銀行業(yè)積極配合和高效運轉(zhuǎn)下，俄羅斯政府的量化寬松政策得到有效實施，經(jīng)濟在疫情沖擊下避免“硬著陸”，全年降幅3.1%，好于預期。今年2月，俄羅斯總統(tǒng)普京、央行行長納比烏琳娜先后召開銀行領域形勢會議、銀行協(xié)會會議，總結(jié)2020年成績并著手布局后疫情時代銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著世界各國先后從“危機應對”模式轉(zhuǎn)向正常發(fā)展模式，俄羅斯銀行業(yè)對當前金融風險的判斷及應對舉措具有一定借鑒意義。

全年表現(xiàn)可圈可點

普京表示，銀行系統(tǒng)在應對新冠肺炎疫情影響方面起到了至關重要的作用，為俄羅斯經(jīng)濟適應危機爭取了時間。2020年俄羅斯銀行業(yè)成績突出表現(xiàn)在以下幾點：

首先，作為紓困政策的主要經(jīng)濟工具，通過債務重組、發(fā)放優(yōu)惠貸款的方式滿足了各類經(jīng)濟實體對資金的需求。2020年俄羅斯企業(yè)貸款增長10%，增速為2019年的2倍，其中中小企業(yè)貸款增長超過20%，增量達6000億盧布。為國家關鍵行業(yè)、企業(yè)提供2400億盧布優(yōu)惠貸款，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定運行。其次，適當放松監(jiān)管釋放行業(yè)活力與積極性。普京表示，在保證金融系統(tǒng)穩(wěn)定的前提下，適當放松監(jiān)管有利于銀行靈活地為客戶提供服務應對危機。2020年全年，共有17家商業(yè)金融機構被強制吊銷執(zhí)照，數(shù)量遠低于往年；被強制注銷的金融資產(chǎn)共計540億盧布，僅為2018年的十分之一。再次，低息貸款惠及民生。為解決長期困擾俄民眾的住房問題，俄羅斯政府于2020年4月啟動6.5%低息抵押貸款政策。2020年共170萬家庭購置新房，同比增加40萬。俄羅斯經(jīng)濟專家指出，該貸款政策激發(fā)了居民對不動產(chǎn)的巨大需求，同時刺激了包括建筑行業(yè)在內(nèi)的眾多經(jīng)濟部門。在教育部的支持下，俄羅斯教育類貸款利率由8.5%下降至3%，還款期限由10年延長至15年，全年教育類貸款同比增長25%。最后，銀行業(yè)保持快速增長。2020年銀行業(yè)凈利潤為1.6萬億盧布，資本回報率為16%，98%的銀行獲得盈利。銀行業(yè)總資產(chǎn)名義增長16.8%，實際增長11.6%。

金融風險逐漸顯現(xiàn)

疫情背景下的量化寬松政策及監(jiān)管彈性，給予俄銀行業(yè)一定“野蠻生長”的空間，潛在金融風險逐漸積累，引起了俄高層、商界的普遍關注。

銀行業(yè)在為穩(wěn)定經(jīng)濟運行作出突出貢獻的同時，其“生態(tài)系統(tǒng)”建設暗藏危機。目前，不少俄羅斯大型銀行致力于向“生態(tài)系統(tǒng)”業(yè)務模式發(fā)展，將所有服務集中在銀行應用程序中。但銀行在發(fā)展相關業(yè)務時將動用存款人、投資人的資金，從而使存款人、投資人的收益風險增加。同時，大型銀行在進入某一行業(yè)時可能濫用其主導地位，影響該行業(yè)的正常發(fā)展。

對于消費者而言，貸款隱性成本不容忽視。在低利率環(huán)境下，部分銀行找到增加貸款收入的“妙招”，即提高貸款的保險費和傭金，使該類費用達到貸款成本的50%甚至以上。而且消費者還面臨個人貸款浮動利率風險，納比烏琳娜表示，部分銀行提供浮動匯率長期貸款，本質(zhì)上是將利率波動風險完全轉(zhuǎn)嫁給借款人，這是不負責任的表現(xiàn)，因為借款人難以準確評估浮動匯率下的貸款成本。

此外，金融數(shù)字化帶來了網(wǎng)絡安全挑戰(zhàn)。普京認為，疫情隔離措施導致遠程貸款、無現(xiàn)金支付等手段快速發(fā)展，但也帶來了虛擬財產(chǎn)保護、用戶信息安全等挑戰(zhàn)。

積極轉(zhuǎn)型應對挑戰(zhàn)

為維持金融市場穩(wěn)定，引導俄羅斯經(jīng)濟重回健康發(fā)展軌道，納比烏琳娜指出2021年俄銀行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整方向。

首先，收緊銀行監(jiān)管。各金融機構應在2021年7月1日前停止對公司客戶進行債務重組，僅可對仍處于隔離措施條件下的中小型企業(yè)提供債務重組服務。在轉(zhuǎn)型調(diào)整期，俄央行將釋放約1000億盧布無息貸款額度，支持銀行業(yè)放貸業(yè)務。

其次，探索“危機應對”措施逐步退出。6.5%的低息抵押貸款作為具有鮮明“危機應對”性質(zhì)的優(yōu)惠政策將逐漸退出，因為該政策已逐漸導致部分地區(qū)房地產(chǎn)市場過熱。同時將增加對經(jīng)濟發(fā)展有利的、長期優(yōu)惠貸款的發(fā)放范圍及支持力度，比如針對多兒童家庭、年輕專業(yè)人員、農(nóng)村的優(yōu)惠抵押貸款等。

最后，制定行業(yè)新規(guī)。今年俄央行將發(fā)布關于監(jiān)管銀行發(fā)展“生態(tài)系統(tǒng)”的咨詢文件，與市場各方探討銀行“生態(tài)系統(tǒng)”的發(fā)展方向。針對消費貸款隱性成本過高問題，俄央行擬發(fā)布貸款完整成本計算新規(guī)，規(guī)定銀行在發(fā)放消費貸款時需注明包括利息、保費、傭金等在內(nèi)的總成本。對于數(shù)字金融安全、浮動利率風險，俄央行將根據(jù)國際經(jīng)驗、本國技術與特色，從試點階段逐步探索出成熟的監(jiān)管機制。

納比烏琳娜認為，不斷引入新監(jiān)管機制非長久之策，卻是引導俄金融市場不斷發(fā)展最終走向自我調(diào)節(jié)的必經(jīng)之路。