“帶病前行”總會有問題暴露的時候。

近期，銀保監(jiān)會公開披露的信息顯示，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品開發(fā)和險(xiǎn)資投資方面仍然存在諸多問題。部分險(xiǎn)企多次被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“點(diǎn)名”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要規(guī)范保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和險(xiǎn)資運(yùn)用，必須進(jìn)一步提高公司治理水平，改變過去那種粗放式經(jīng)營模式，提高風(fēng)控理念和風(fēng)控水平。

產(chǎn)品開發(fā)“回頭看”

有險(xiǎn)企被點(diǎn)名通報(bào)5次

產(chǎn)品開發(fā)處在保險(xiǎn)消費(fèi)鏈條的前端，若產(chǎn)品本身存在問題，則容易給后續(xù)環(huán)節(jié)埋下隱患，例如銷售誤導(dǎo)或者理賠糾紛。

近日，銀保監(jiān)會人身保險(xiǎn)監(jiān)管部開展產(chǎn)品監(jiān)管“回頭看”工作，風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)整體合規(guī)意識逐步提升，一些共性的產(chǎn)品問題大幅減少。但個別公司仍被多次“點(diǎn)名”，反映出對產(chǎn)品合規(guī)工作仍然重視不夠，管控不嚴(yán)。其中，1家公司累計(jì)被通報(bào)達(dá)5次，4家公司累計(jì)被通報(bào)4次。

為壓實(shí)產(chǎn)品開發(fā)管理主體責(zé)任，落實(shí)到人頭是重要因素。產(chǎn)品開發(fā)出現(xiàn)問題，險(xiǎn)企相關(guān)責(zé)任人多數(shù)被問責(zé)，上述險(xiǎn)企對其時任精算部門負(fù)責(zé)人、產(chǎn)品開發(fā)部門負(fù)責(zé)人、法務(wù)部門負(fù)責(zé)人等相關(guān)責(zé)任進(jìn)行問題和處分。但也有險(xiǎn)企剖析問題浮于表面、人員問責(zé)流于形式，對此，銀保監(jiān)會在進(jìn)一步督促其深入整改的同時，還對其采取限制產(chǎn)品報(bào)送等監(jiān)管措施。

保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品開發(fā)中存在哪些問題？從去年年底銀保監(jiān)會的通報(bào)以及今年年初發(fā)布的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2021版）或可管窺一豹。上述通報(bào)指出，在產(chǎn)品核查中發(fā)現(xiàn)了長險(xiǎn)短做，存在噱頭營銷，續(xù)保約定不合理、不完整等問題，還有險(xiǎn)企的健康險(xiǎn)產(chǎn)品基于基因檢測結(jié)果進(jìn)行區(qū)別定價。同時，上述“負(fù)面清單”列明了人身險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)的73個問題，覆蓋產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)以及產(chǎn)品報(bào)送管理四個方面。

中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品是保險(xiǎn)服務(wù)的主要載體，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)直接反映了保險(xiǎn)公司的定位，在很大程度上決定了有效的營銷方式，并與保險(xiǎn)公司中臺的設(shè)計(jì)相互影響。目前，我國消費(fèi)者對保險(xiǎn)產(chǎn)品的評價能力整體上還不強(qiáng)，保險(xiǎn)公司受到的市場約束還不夠，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對險(xiǎn)企的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場行為有很嚴(yán)格的監(jiān)管，暴露出來的問題也比較多。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品是保險(xiǎn)保障的主要載體，因此，產(chǎn)品開發(fā)本身的合法、合規(guī)、科學(xué)非常重要，如果產(chǎn)品本身就有問題，必然損害消費(fèi)者利益。而由于過去我國保險(xiǎn)行業(yè)長期走粗放式發(fā)展的路子，近幾年行業(yè)不斷推動轉(zhuǎn)型發(fā)展，但部分險(xiǎn)企仍未擺脫思維慣性，經(jīng)營理念激進(jìn)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也激進(jìn)，希望以此爭搶市場份額。因此，險(xiǎn)企要解決好產(chǎn)品開發(fā)環(huán)節(jié)的問題，還必須加強(qiáng)風(fēng)控理念，并提升合規(guī)意識和管理能力。

關(guān)聯(lián)方占用資金

苦了險(xiǎn)企

“今年利潤差，原因不在于業(yè)務(wù)不好，而是投資出了問題，計(jì)提了大額資產(chǎn)減值。有的原因不在我們公司本身，而是股東方出了問題……”近日，某人身險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人在與《證券日報(bào)》記者進(jìn)行私下交流時提及，股東關(guān)聯(lián)方插手險(xiǎn)資運(yùn)用讓其遭受痛苦。

而銀保監(jiān)會近期公開的信息顯示，部分險(xiǎn)企股東關(guān)聯(lián)方無償占用險(xiǎn)資超過了2年。某人身險(xiǎn)公司涉及股東關(guān)聯(lián)方的多個項(xiàng)目應(yīng)收利息金額巨大，合計(jì)金額近10億元，其中，1.13億元應(yīng)收利息賬齡達(dá)1年以上。且其投資的2筆項(xiàng)目投資資金18億元，被股東關(guān)聯(lián)方無償占用超過2年。該險(xiǎn)企未針對資金占用問題建立相應(yīng)的制度機(jī)制，也未就推動款項(xiàng)回收采取其他有效措施。同時，在不動產(chǎn)投資方面，該公司向4個不動產(chǎn)項(xiàng)目子公司融資借款，其中3個項(xiàng)目融資規(guī)模占投資總額的比例都超過了50%，1個項(xiàng)目融資借款占比為48%，不符合保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)融資規(guī)模不超過項(xiàng)目投資總額的40%的監(jiān)管規(guī)定。

朱俊生表示，險(xiǎn)企將結(jié)余資金進(jìn)行充分運(yùn)用非常關(guān)鍵。目前，在人身險(xiǎn)公司的三大利潤來源中，由于市場競爭激烈，費(fèi)差益很難貢獻(xiàn)利潤，死差益也很小，主要依靠險(xiǎn)資投資帶來利差益。如果保險(xiǎn)資金被大量占用，保險(xiǎn)公司便難以通過投資獲利，必然影響其利潤和現(xiàn)金流等。

險(xiǎn)資運(yùn)用出現(xiàn)問題不僅影響險(xiǎn)企本身的利潤，對消費(fèi)者權(quán)益也將產(chǎn)生間接影響。王向楠表示，保險(xiǎn)公司的公眾屬性強(qiáng)，公司的價值首先體現(xiàn)在保障償付能力，保障消費(fèi)者權(quán)益，險(xiǎn)資被關(guān)聯(lián)方占用一般對該關(guān)聯(lián)股東有利，但如果該資金部分無法收回或收益率過低，險(xiǎn)企的償付能力和流動性會受到影響，不利于消費(fèi)者、其他股東和其他利益相關(guān)者。他還指出，在相關(guān)規(guī)則已明確的情況下，這些出現(xiàn)問題的險(xiǎn)企常常表現(xiàn)出外部董事的作用不足、監(jiān)事會力量較弱、合規(guī)文化尚未培養(yǎng)好，一些損害該公司利益的行為還常常反映出當(dāng)事公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺乏制衡。

朱俊生認(rèn)為，無論是保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面還是險(xiǎn)資運(yùn)用方面的問題，背后都和公司治理有很大關(guān)系。因?yàn)楣局卫硗馕吨鴳?zhàn)略和目標(biāo)，對具體的行動具有導(dǎo)向性作用。如果公司治理健全，戰(zhàn)略恰當(dāng)，傳導(dǎo)到后端的表現(xiàn)就將是經(jīng)營的合規(guī)和規(guī)范，反之則容易反復(fù)出現(xiàn)問題。因此，必須抓好公司治理。

從銀保監(jiān)會對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理監(jiān)管評估結(jié)果來看，被評為A級（優(yōu)秀）的機(jī)構(gòu)僅1家。被評為D級（較弱）的機(jī)構(gòu)共209家，占比11.66%；被評為E級（差）的機(jī)構(gòu)共182家，占比10.16%。對評估中發(fā)現(xiàn)的典型問題，銀保監(jiān)會指出，部分機(jī)構(gòu)，特別是中小機(jī)構(gòu)存在股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎的情況，其中股權(quán)管理問題尤為突出：一是主要股東故意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，把金融機(jī)構(gòu)作為自己的“提款機(jī)”。