“雙碳”、綠色低碳已經(jīng)成為地方政府2022年工作普遍聚焦的重點方向。與此同時，嗅覺靈敏的資本市場緊密聯(lián)動，相關(guān)上市公司加快布局。

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碳中和愿景下產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑展望

資料來源：國海證券

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　　“風(fēng)光儲電”成為地方發(fā)展“重頭戲”

　　2月7日晚間，鋰電巨頭億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司于1月29日與惠州市人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。雙方將深入貫徹國家關(guān)于“碳達峰、碳中和”的戰(zhàn)略部署，打造惠州千億級新能源電池產(chǎn)業(yè)集群。其中，惠州市負責(zé)保障企業(yè)新增項目落地建設(shè)需要，以及提供必要的產(chǎn)業(yè)扶持，并對企業(yè)的高端核心人才引進培養(yǎng)予以政策激勵。

　　在此之前，2021年12月底，另一家鋰電巨頭寧德時代也宣布與貴陽市人民政府簽署合作建設(shè)換電網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，雙方將在新能源汽車換電網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)、促進新能源汽車換電能力提升、推動新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等方面深入合作，共同構(gòu)建貴州新能源市場和產(chǎn)業(yè)雙高地。

　　從近期密集召開的地方兩會來看，“雙碳”、綠色低碳發(fā)展已經(jīng)成為地方政府2022年工作普遍聚焦的重點方向。在地方政府工作報告中，大都將綠色低碳發(fā)展列為2022年的重點任務(wù)之一，并明確具體的實施路徑。例如，北京明確碳中和時間表和落實方案，計劃通過眾多扶持舉措培育優(yōu)質(zhì)綠色金融資源。其中，北京綠色交易所目前正在穩(wěn)步推進碳排放權(quán)交易、綠色項目庫建設(shè)。此外，廣東表示大力推動綠色低碳轉(zhuǎn)型，制定碳達峰碳中和實施意見和碳達峰實施方案；四川表示將嚴格落實國家“雙碳”政策，實施“碳達峰十大行動”，推動近零碳排放試點建設(shè)。安徽省提出穩(wěn)妥有序推進“雙碳”戰(zhàn)略，推動經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型；積極推進綠色低碳發(fā)展，全面開展減污降碳協(xié)同增效。

　　具體來看，風(fēng)電、光伏、特高壓、儲能、氫能、新能源汽車、充換電設(shè)施等多個產(chǎn)業(yè)成為地方政府規(guī)劃重點。例如，安徽開展“雙碳”科技創(chuàng)新專項，加強綠色低碳技術(shù)攻關(guān)和推廣應(yīng)用。其中包括推動煤炭清潔高效利用和減量替代，布局建設(shè)一批光伏發(fā)電、風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電等項目，新增可再生能源發(fā)電裝機350萬千瓦以上；以及加快能源基礎(chǔ)設(shè)施和“外電入皖”項目建設(shè)等。河北提出加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)、能源、交通運輸結(jié)構(gòu)，遏制“兩高”項目盲目發(fā)展，推動能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”轉(zhuǎn)變。強化煤炭清潔高效利用，積極發(fā)展風(fēng)電、光電、氫能，新增可再生能源裝機800萬千瓦。推動新型儲能發(fā)展。

　　上市公司加快布局低碳主題

　　2021年，包括“風(fēng)光儲電”在內(nèi)的新能源領(lǐng)域是資本市場的熱門主題。進入新年后，嗅覺靈敏的市場對低碳主題的青睞有增無減。上市公司方面，除億緯鋰能外，近期還有多家企業(yè)也公布了最新的布局動作。以儲能為例，1月份以來，先后有多家上市公司陸續(xù)披露業(yè)務(wù)布局進展情況。例如，欣旺達表示，公司儲能業(yè)務(wù)將以鋰電池儲能集成及應(yīng)用技術(shù)為核心，專注于電網(wǎng)儲能、工商業(yè)儲能、家庭儲能、網(wǎng)絡(luò)能源以及綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)。東方日升表示，目前公司儲能板塊已有“光儲直柔”相關(guān)技術(shù)應(yīng)用并小批量出貨。圣陽電源表示，新能源儲能業(yè)務(wù)為公司“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略重點，面對能源轉(zhuǎn)型發(fā)展契機和機遇，公司聚焦智慧儲能，未來計劃做大做強儲能業(yè)務(wù)。

　　不僅如此，正在召開的2022年北京冬奧會，讓氫能源概念再度成為熱門。在構(gòu)建低碳交通體系等方面，氫燃料電池車的使用是本屆冬奧會的一大亮點。據(jù)悉，中國石油、國電電力等分別為北京冬奧會、冬殘奧會提供氫能供應(yīng)保障。此外，宇通客車、雪人股份、動力源、華昌化工等公司陸續(xù)宣布已有相關(guān)氫能源產(chǎn)品服務(wù)于北京冬奧會。

　　在我國“碳達峰、碳中和”的雙碳目標指引下，發(fā)展氫能成為改善能源結(jié)構(gòu)的趨勢之一。東吳證券分析認為，在新能源搶占能源領(lǐng)域話語權(quán)的過程中，往往會發(fā)生能源領(lǐng)域的重大變化和發(fā)展機遇，風(fēng)、光、氫、儲等領(lǐng)域未來值得重點關(guān)注。

　　粵開證券認為，我國經(jīng)濟正在實施主動轉(zhuǎn)型發(fā)展，隨著實現(xiàn)路徑逐步清晰，相關(guān)配套政策逐步落地，碳中和主線相關(guān)的新能源和綠色金融等行業(yè)有望迎來長期發(fā)展機會。

　　值得一提的是，開年以來，新能源板塊有所回調(diào)，市場不乏未來行情能否延續(xù)的擔(dān)憂。不過機構(gòu)認為，近年來從中央層面到地方政府在政策端不斷發(fā)力，持續(xù)加大對新能源行業(yè)的支持力度，相關(guān)產(chǎn)業(yè)更是在產(chǎn)品力和市場力方面獲得了質(zhì)的進步。從行業(yè)基本面來看，新能源板塊前期上漲具有強勁基本面支撐。從行業(yè)滲透率看，未來新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)大概率仍然處于相對合適的投資期。 （記者　高偉　北京報道）