“誤操作”背后消費的是中小投資者對公司的信任

　　據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至7月31日，7月份滬深兩市共有46家公司發(fā)布公告，稱董監(jiān)高、持股5%以上的股東或其家屬出現(xiàn)了短線交易的行為。

　　對于短線交易出現(xiàn)的原因，大多數(shù)公告都指向了“誤操作”，接受記者采訪的律師、行業(yè)人士表示，當前正值財報披露的敏感時節(jié)，上市公司應該嚴格要求董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬，并采取有效措施防止此類事件發(fā)生，否則，“小瑕疵”多了就會傷害投資者對公司的信任。

　　據(jù)上海明倫律師事務所王智斌律師介紹，通常所說的短線交易，是指上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬在較短的時間內，對上市公司的股票進行買進、賣出的交易行為?！皩τ谶@些行為，上市公司除了要監(jiān)督、杜絕之外，如果發(fā)生了還要及時公告。”王智斌表示。

　　《證券日報》記者梳理上述46家公司公告發(fā)現(xiàn)，一些短線交易涉及的股份數(shù)量并不多。例如，麥迪科技公告顯示，董事陳寧之配偶張濤于2022年5月24日通過個人股票賬戶買入公司股票1100股，成交價格18.90元/股，成交金額20790元；并于2022年5月26日將該1100股賣出，成交價格19.60元/股，成交金額21560元。公司稱，交易不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的，后續(xù)采取的措施則是上述交易所得收益770元全數(shù)上繳公司。

　　不過，從公告信息可以看出，發(fā)生短線交易到發(fā)布公告，時間上遲到了兩個月。對此，有市場人士對《證券日報》記者表示，“如果一些短線交易涉及的股份數(shù)量比較小，上市公司的監(jiān)測上可能就會出現(xiàn)時間差，因為小數(shù)量股份不會造成大的股價波動，然而這種看似‘小瑕疵’的交易行為，實際上也會影響上市公司在中小投資者心里的形象?！?/p>

　　綜合來看，對于發(fā)生短線交易行為的原因，上述46家公司的公告中均提及“誤操作”。其中，既有因為買賣股票而出現(xiàn)的短線交易，也有公司因為可轉債的交易出現(xiàn)了短線交易。

　　例如，張家港行在公告中稱，獨立董事裴平的配偶徐煒因誤操作于近期買入后又賣出公司可轉換公司債券，上述交易構成短線交易行為，所得收益1260元作為本次短線交易的獲利所得已全數(shù)上繳公司賬戶。

　　相比這些短線交易獲利的行為，還有一些公司董監(jiān)高的短線交易是“賠錢”發(fā)生的。對此，王智斌認為，關注的重點不應該放在短線交易是否獲利上，無論實施短線交易的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬是否最終獲得利潤，但他們的短線交易之所以會引發(fā)監(jiān)管部門、中小投資者的高度關注，核心即在于董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬對于上市公司的內幕信息更為了解，容易通過這種方式謀取不正當利益，傷害中小投資者。

　　當前，正處在上市公司定期財務報告發(fā)布的窗口期，上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬要特別當心，如果發(fā)生了短線交易，上市公司也應該嚴格追查，不能僅用口頭道歉“罰酒三杯”的方式來敷衍投資者?！安扇∧男┯行У拇胧┓婪段磥砜赡艹霈F(xiàn)的董監(jiān)高、持股5%以上股東及其家屬的短線交易行為？這些問題上市公司應該給予中小投資者一個交代。”王智斌表示。（本報記者 桂小筍）