“未來(lái)10年，預(yù)計(jì)中國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)將繼續(xù)以9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率平穩(wěn)增長(zhǎng)，到2032年全國(guó)整體個(gè)人金融資產(chǎn)將達(dá)到571萬(wàn)億元。面對(duì)這一歷史性發(fā)展機(jī)遇，中國(guó)領(lǐng)先財(cái)富管理從業(yè)者們不僅要思考如何把握趨勢(shì)，更需要思考如何前瞻性地建立相應(yīng)能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展?！?023年3月，麥肯錫在題為《后疫情時(shí)代 財(cái)富管理重啟增長(zhǎng)》的金融業(yè)白皮書(shū)中做了如上表述。

　　截至2022年末，中國(guó)居民個(gè)人金融資產(chǎn)已接近250萬(wàn)億元，成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。2023年以來(lái)，居民財(cái)富管理需求持續(xù)高漲，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)全速前進(jìn)。當(dāng)然，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)隨之更甚，監(jiān)管導(dǎo)向隨之更嚴(yán)。在此背景下，各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)如何才能于大浪淘沙的行業(yè)洗牌中脫穎而出?

　　11月30日，身為中國(guó)最大獨(dú)立財(cái)富管理服務(wù)提供商的諾亞控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“諾亞”)公布2023年三季度財(cái)報(bào)，觀其主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)繼續(xù)攀升，及其在“以客戶需求驅(qū)動(dòng)”長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略下推進(jìn)的一系列前瞻性變革，不難窺得這家頭部機(jī)構(gòu)近年在客戶、科技、投研三大界面持續(xù)投入，牢牢鎖定強(qiáng)勁發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

　　做專做優(yōu)差異化服務(wù)

　　諾亞財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度錄得總收入25.1億元，同比增長(zhǎng)11.9%;凈收入25.0億元，同比增長(zhǎng)12.5%。三季度凈收入同比增長(zhǎng)9.6%，財(cái)富管理凈收入同比增長(zhǎng)17.8%。得益于在渠道、產(chǎn)品和綜合服務(wù)端持續(xù)投入和前瞻布局，公司總資產(chǎn)達(dá)126.3億元，同比增長(zhǎng)10.3%，創(chuàng)歷史新高。

　　交出如上靚麗答卷，首要源于諾亞做專做優(yōu)差異化服務(wù)的“待客之道”。正如麥肯錫指出，受年齡、財(cái)富來(lái)源、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等不同因素影響，中國(guó)富裕及以上客群在財(cái)富管理上有明顯差異化需求，在諸如風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類產(chǎn)品、跨境投資機(jī)會(huì)、投顧服務(wù)及整體財(cái)富規(guī)劃等方面都有個(gè)性化偏好。如何為這類價(jià)值主張鮮明的客群提供量身定制的產(chǎn)品和服務(wù)方案，是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)首要考慮的問(wèn)題。

　　諾亞控股聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席兼CEO汪靜波對(duì)此亦有洞見(jiàn)?！敖陙?lái)，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化、復(fù)雜和難以確定，投資者行為及需求也在轉(zhuǎn)變，他們?cè)桨l(fā)希望得到專業(yè)的投資建議和服務(wù)。而各個(gè)年齡階段客戶的財(cái)富來(lái)源、專業(yè)知識(shí)、體驗(yàn)訴求不同，綜合配置需求呈明顯多元化、個(gè)性化差異。就此，諾亞從關(guān)注具體產(chǎn)品及收益的產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣紤]資產(chǎn)安全、企業(yè)、家族傳承方案及戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的綜合驅(qū)動(dòng)，從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)為以解決方案為核心，針對(duì)高凈值客戶的多樣化財(cái)富管理需求量身打造不同的資產(chǎn)配置策略。以CATS資產(chǎn)配置解決方案為例，其內(nèi)涵包括現(xiàn)金管理、全天候資產(chǎn)配置、科技驅(qū)動(dòng)的高品質(zhì)管理以及安全的財(cái)富保值及傳承，突出財(cái)富管理服務(wù)的專業(yè)性和獨(dú)立性。”

　　自2019年啟動(dòng)組織與業(yè)務(wù)變革以來(lái)，諾亞始終針對(duì)不同客群做專、做優(yōu)資產(chǎn)配置方案，打造全生命周期的財(cái)富管理產(chǎn)品服務(wù)體系，逐步夯實(shí)歌斐資產(chǎn)、微笑基金、榮耀傳承三大業(yè)務(wù)板塊。如2022年諾亞推出“四類賬戶”戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方法論，建議客戶打造包括保障傳承、流動(dòng)管理、底倉(cāng)配置、成長(zhǎng)配置四大功能賬戶在內(nèi)的完整組合，構(gòu)建家庭財(cái)富安全底倉(cāng)，穩(wěn)住配置基本盤(pán)，積極尋找增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　從諾亞最新財(cái)報(bào)看，其圍繞客戶需求做專做優(yōu)差異化服務(wù)頗顯成效：截至2023年9月30日，諾亞注冊(cè)客戶總數(shù)為45.22萬(wàn)名，較2022年9月30日增加4.4%及較2023年6月30日增加1.3%。三季度，諾亞黑卡及超黑客戶同比增長(zhǎng)5.7%，環(huán)比增長(zhǎng)3.4%。

　　不止于此，為滿足法人客戶的多元化、差異化需求，諾亞于2022年推出專為企業(yè)客戶量身打造的微笑司庫(kù)SaaS平臺(tái)，用專業(yè)化的系統(tǒng)和服務(wù)提高企業(yè)資金的投資及營(yíng)運(yùn)效率。目前，微笑司庫(kù)覆蓋全市場(chǎng)10000+只公募基金、600+私募基金，由專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)為企業(yè)定制專屬現(xiàn)金流動(dòng)性管理解決方案，服務(wù)近6000家中小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。今年前三季度，微笑司庫(kù)活躍客戶數(shù)同比增長(zhǎng)73.7%。

　　數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升壁壘

　　近年來(lái)，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中扮演越發(fā)重要的角色。黨的二十大報(bào)告指出，要加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)。在此背景下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮深刻影響著包括財(cái)富管理在內(nèi)的各行各業(yè)。

　　今年8月，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所團(tuán)隊(duì)發(fā)布《中國(guó)財(cái)富管理能力評(píng)價(jià)報(bào)告(2023上)》指出，隨著居民財(cái)富管理需求的日益精細(xì)化、復(fù)雜化和多樣化，我國(guó)財(cái)富管理開(kāi)始從單純的金融產(chǎn)品和服務(wù)數(shù)字化進(jìn)一步向平臺(tái)化、生態(tài)化方向演變，財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入新階段。

　　新的形勢(shì)要求諾亞有新的思路、新的舉措，要堅(jiān)定地進(jìn)行數(shù)字化變革。未來(lái)如果財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不具備高端的數(shù)字化能力，就無(wú)法及時(shí)滿足客戶需求，那么將沒(méi)有客戶愿意把財(cái)富交給其管理。就此，諾亞2020年就著力推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，一是在渠道端實(shí)現(xiàn)數(shù)字化過(guò)程管理，疊加線下專業(yè)投顧服務(wù)，滿足客戶深度資產(chǎn)配置需求。二是在產(chǎn)品端做到產(chǎn)品篩選能力數(shù)字化、投研能力數(shù)字化和產(chǎn)品存續(xù)數(shù)字化。三是在客戶端提升空中渠道服務(wù)，標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)流程，提供真人在線投顧服務(wù)，優(yōu)化自助下單體驗(yàn)，差異化在線B2C體驗(yàn)。

　　如今，諾亞數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得長(zhǎng)足發(fā)展，不僅在渠道端通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)客戶需求進(jìn)行分層，提前觸達(dá)并理解其需求，提供數(shù)字化的產(chǎn)品篩選、投研和存續(xù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富、資管、投資三者深度協(xié)同，還完善開(kāi)放式架構(gòu)的產(chǎn)品平臺(tái)，通過(guò)精細(xì)客戶標(biāo)簽、產(chǎn)品標(biāo)簽，利用底層大數(shù)據(jù)和人工智能了解及分析客戶需求，實(shí)現(xiàn)客戶、產(chǎn)品、理財(cái)師更高效率的精準(zhǔn)匹配。以諾亞旗下歌斐資產(chǎn)為例，除了國(guó)內(nèi)核心投資業(yè)務(wù)流程基本實(shí)現(xiàn)線上化閉環(huán)，還從數(shù)據(jù)治理入手構(gòu)建海外業(yè)務(wù)數(shù)字化存續(xù)服務(wù)，以數(shù)字化能力交付清晰詳實(shí)的存續(xù)報(bào)告，覆蓋核心人民幣/美元主動(dòng)管理基金進(jìn)展，管理層年度投資報(bào)告及ESG年報(bào)等，實(shí)現(xiàn)客戶體驗(yàn)“看得見(jiàn)”。

　　根據(jù)諾亞三季度財(cái)報(bào)，其已實(shí)現(xiàn)基于流動(dòng)管理、成長(zhǎng)配置、保障傳承和底倉(cāng)配置四類賬戶的持倉(cāng)分析與配置建議，通過(guò)線上存續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)品營(yíng)銷，今年前三季度公募基金募集量超369億元，同比增長(zhǎng)19.3%;私募證券產(chǎn)品募集量超142億元，同比增長(zhǎng)46.2%。

　　諾亞堅(jiān)決加大對(duì)科技投入，重塑客群發(fā)展、客戶經(jīng)營(yíng)、解決方案、運(yùn)營(yíng)管理等全業(yè)務(wù)流系統(tǒng)，核心是把近二十年對(duì)行業(yè)的深度理解和線下運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)數(shù)字化，提升精準(zhǔn)度與效率，尤其是把鐵三角3R小組、3K匹配、超新星計(jì)劃全部納入數(shù)字化過(guò)程管理，通過(guò)數(shù)據(jù)的積累提升客戶洞察和服務(wù)品質(zhì)，導(dǎo)向卓越運(yùn)營(yíng)，更好抓住財(cái)富管理市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的重大機(jī)遇。

　　值得一提的是，11月23日，在國(guó)際注冊(cè)專業(yè)會(huì)計(jì)師公會(huì)主辦的CGMA全球管理會(huì)計(jì)“2023年度中國(guó)大獎(jiǎng)暨CFO高峰論壇”上，諾亞榮獲優(yōu)秀機(jī)器人流程自動(dòng)化實(shí)踐大獎(jiǎng)及年度財(cái)界領(lǐng)袖獎(jiǎng)，彰顯權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)諾亞近年加速財(cái)經(jīng)變革和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，致力于用數(shù)字技術(shù)提升企業(yè)管理和客戶服務(wù)的特別肯定。

　　夯實(shí)投研一體化能力

　　伴隨中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展成熟，如今越來(lái)越多機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視投研驅(qū)動(dòng)，關(guān)注如何推動(dòng)大類資產(chǎn)配置、如何優(yōu)化產(chǎn)品策略設(shè)計(jì)?？梢哉f(shuō)，投研是財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的支撐體系，做好財(cái)富管理，首要做好投研建設(shè)。

　　以此綜觀諾亞，其深知投研是“硬核”，遂持續(xù)堅(jiān)定投入建設(shè)，不斷夯實(shí)投研一體化能力，通過(guò)組建包括CIO(首席投資官辦公室)、CSO(客戶戰(zhàn)略辦公室)、IPS(產(chǎn)品解決方案辦公室)在內(nèi)的“CCI體系”，自上而下，從資產(chǎn)體檢到產(chǎn)品和服務(wù)解決方案，全方位資產(chǎn)優(yōu)化配置建議，保護(hù)客戶資產(chǎn)。

　　今年8月，諾亞CIO辦公室分別通過(guò)國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩份CIO報(bào)告，建議投資者在下半年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置檢視和調(diào)整，首先是基礎(chǔ)的各項(xiàng)安全檢視，然后調(diào)整戰(zhàn)略底倉(cāng)配置，再通過(guò)各類多策略組合投資來(lái)布局增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)“反脆弱”和“可糾錯(cuò)”的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。

　　正是得益于對(duì)投研的建設(shè)投入及前瞻判斷，諾亞自2016年起逐步退出人民幣住宅類房地產(chǎn)資產(chǎn)及該類別的基金產(chǎn)品，至今已實(shí)現(xiàn)完全退出。資管新規(guī)下，諾亞于2019年三季度開(kāi)啟非標(biāo)類固收產(chǎn)品退出，并于2021年上半年完成非標(biāo)清零，成功完成“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”，實(shí)現(xiàn)為客戶財(cái)富的真正保駕護(hù)航，并在行業(yè)淘沙中穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

　　在自身發(fā)力投研建設(shè)的同時(shí)，諾亞也借助來(lái)自外部的投研專家力量，進(jìn)一步錦上添花，包括通過(guò)連接全球知名投資峰會(huì)，為客戶連接影響力機(jī)會(huì)和領(lǐng)袖級(jí)洞見(jiàn);通過(guò)定期舉辦線下研討會(huì)，邀請(qǐng)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理管理人、專業(yè)投資人等商界、學(xué)界的代表，獨(dú)立客觀呈現(xiàn)從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資產(chǎn)配置建議以及利好政策等角度，為客戶帶來(lái)全方位財(cái)富管理和資產(chǎn)管理相關(guān)資訊及建議。

　　“我們不能預(yù)知，但可以準(zhǔn)備，諾亞不是等下豪雨才開(kāi)始建設(shè)方舟的?！蓖高^(guò)這句出自諾亞官網(wǎng)上的宣傳語(yǔ)，不難體會(huì)這家獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)頭部企業(yè)一貫秉持的砥礪信念。雖說(shuō)知易行難，端到端升級(jí)財(cái)富管理能力是一項(xiàng)長(zhǎng)期且艱巨的工程，但在監(jiān)管日趨成熟、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，這無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展，通往未來(lái)成功的必由之路。

　　正如汪靜波在諾亞三季度財(cái)報(bào)落地之際所言，“隨著年底迅速臨近，我們的信心亦不斷增加，相信我們有能力于日益復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中審慎前行，為股東創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>