9月7日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，引導(dǎo)銀行增加中小微企業(yè)首貸、信用貸、續(xù)貸、中長(zhǎng)期貸款等。此前召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署實(shí)施穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政策措施，也提出要持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革和傳導(dǎo)效應(yīng)，降低企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本；出臺(tái)措施支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展和投資。

當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，但仍有下行壓力，必須以更強(qiáng)緊迫感夯實(shí)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)。其中，加大對(duì)民企和小微信貸支持，對(duì)于穩(wěn)市場(chǎng)主體保就業(yè)保民生意義重大。

持續(xù)降低融資成本

民企和小微是穩(wěn)就業(yè)的主力。統(tǒng)計(jì)顯示，中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)提供了85%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，支撐了4.4億城鎮(zhèn)就業(yè)人員和近2.9億農(nóng)民工就業(yè)，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促創(chuàng)新以及增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。

加大對(duì)民企和小微的支持，要持續(xù)為其提供低成本的融資資金，在保持信貸總量增長(zhǎng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，推動(dòng)降低融資成本。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)表示，今年1月份、8月份公開(kāi)市場(chǎng)操作和中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率兩次累計(jì)下降了20個(gè)基點(diǎn)，MLF帶動(dòng)1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下行0.15個(gè)百分點(diǎn)，5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下行0.35個(gè)百分點(diǎn)。下一步，人民銀行將進(jìn)一步發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率指導(dǎo)性作用和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將存款利率下降效果傳導(dǎo)到貸款端，降低企業(yè)融資和個(gè)人信貸的成本。

如何將存款利率下降效果傳導(dǎo)到貸款端？金融機(jī)構(gòu)在其中發(fā)揮的作用至關(guān)重要。

目前，大型銀行凈息差下降趨勢(shì)備受市場(chǎng)關(guān)注?！敖衲暌詠?lái)，受內(nèi)外部諸多因素影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，市場(chǎng)對(duì)于商業(yè)銀行的信貸投放和資產(chǎn)質(zhì)量都存在一定程度的擔(dān)憂(yōu)?！痹谥袊?guó)建設(shè)銀行2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，建設(shè)銀行行長(zhǎng)張金良介紹，上半年建設(shè)銀行凈利差為1.90%，同比下降5個(gè)基點(diǎn)；凈利息收益率為2.09%，同比下降4個(gè)基點(diǎn)。

張金良分析，近年來(lái)央行加大了穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度，流動(dòng)性保持合理充裕，LPR多次下調(diào)，所以市場(chǎng)利率水平低于去年同期，資產(chǎn)負(fù)債表上最大的兩塊資產(chǎn)，貸款和債券投資的利率都低于去年同期。在負(fù)債端，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇，付息成本有所上升，所以?xún)粝⒉钣兴照?/p>

據(jù)介紹，建設(shè)銀行通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，綜合化和差異化的定價(jià)，深化數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，沉淀活期資金。另外，通過(guò)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)沖不利因素，取得了很好效果。

確保增量打好“組合拳”

截至6月末，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額55.84萬(wàn)億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額21.77萬(wàn)億元，同比增速22.6%，綜合融資成本繼續(xù)下降。但統(tǒng)計(jì)也顯示，今年以來(lái)普惠小微貸款在個(gè)別月份出現(xiàn)下降。

今年4月份，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款余額環(huán)比下降了900多億元。銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相分析認(rèn)為，受疫情多點(diǎn)反彈和國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩等超預(yù)期因素影響，一些小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨比較大的困難，有效信貸需求與以前相比有所下降。

對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了42條助企紓困政策通知，督促引導(dǎo)銀行統(tǒng)籌幫扶市場(chǎng)主體，幫助企業(yè)紓困以及防范相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)，基本上穩(wěn)住了對(duì)小微企業(yè)的信貸支持。從數(shù)據(jù)上看，5月份、6月份，普惠型小微企業(yè)貸款增量分別達(dá)到3300億元和9300億元，有力扭轉(zhuǎn)了4月份總量下降的勢(shì)頭。

“從上半年整體情況來(lái)看，普惠型小微企業(yè)貸款余額較各項(xiàng)貸款的平均增速高出11.69個(gè)百分點(diǎn)，有貸款余額客戶(hù)數(shù)達(dá)到了3681萬(wàn)戶(hù)，同比增加了710萬(wàn)戶(hù)。特別是今年上半年普惠型小微企業(yè)貸款增量達(dá)到2.69萬(wàn)億元，比去年同期多增2100億元。這些數(shù)據(jù)都表明，今年以來(lái)對(duì)小微企業(yè)貸款支持力度比去年總體是有所加大的。”綦相說(shuō)。

加大對(duì)民企和小微的支持力度需要綜合施策打好“組合拳”。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，各級(jí)監(jiān)管部門(mén)要積極與當(dāng)?shù)卣块T(mén)溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取因地制宜出臺(tái)有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和小微企業(yè)融資的政策措施，推動(dòng)加強(qiáng)信用信息共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

拓寬可貸資金來(lái)源

小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小微金融債”）是具有專(zhuān)項(xiàng)募集資金用途的金融債券，募集資金專(zhuān)門(mén)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。今年以來(lái)，有關(guān)部門(mén)多次鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行“三農(nóng)”、小微金融債，拓寬可貸資金來(lái)源。

記者從中國(guó)銀行獲悉，截至目前，中行已累計(jì)發(fā)行3期共700億元小微金融債，全部用于支持小微企業(yè)發(fā)展。交通銀行不久前也發(fā)布公告表示，該行于銀行間市場(chǎng)成功簿記發(fā)行2022年第1期小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債券，規(guī)模300億元。

拓寬多元化的融資渠道，提高民企和小微融資的可得性和便利度，正是金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)效的有效途徑。光大銀行普惠業(yè)務(wù)部門(mén)工作人員告訴記者，銀行通過(guò)發(fā)行小微金融債，有助于補(bǔ)充資金來(lái)源，拉長(zhǎng)負(fù)債期限，實(shí)現(xiàn)負(fù)債與小微企業(yè)資金需求的期限匹配，有助于提升流動(dòng)性管理能力，從而在滿(mǎn)足監(jiān)管要求的同時(shí)，更好為小微企業(yè)融資需求提供支撐。

除了發(fā)行小微金融債，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還需要多措并舉，多渠道拓寬可貸資金來(lái)源。人民銀行上半年印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》提出，加大小微專(zhuān)項(xiàng)債、資本補(bǔ)充債發(fā)行力度，積極開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化，拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月末，已累計(jì)發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債券1.78萬(wàn)億元，應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)已累計(jì)支持中小微企業(yè)融資28萬(wàn)筆，金額12.5萬(wàn)億元。

加大服務(wù)力度的同時(shí)，必須牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示，一方面，銀行要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)；另一方面，要及時(shí)處理不良資產(chǎn)，確保自身資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，確保金融服務(wù)可持續(xù)。（記者 陸 敏）