2022年，是黨和國家歷史上極為重要的一年，也是極不平凡的一年。面對復(fù)雜多變的國際環(huán)境和疫情等超預(yù)期因素沖擊，黨中央、國務(wù)院統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加大宏觀調(diào)控力度，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。

國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到121.02萬億元，同比增長3.0%；以2022年人民幣兌換美元平均匯率計算，折合美元約為17.99萬億元，以中國現(xiàn)有人口14億計算，人均GDP為12852美元，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展基礎(chǔ)持續(xù)鞏固。

2023年，是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神開局之年，是以中國式現(xiàn)代化擘畫發(fā)展新藍(lán)圖的起始之年，中國經(jīng)濟(jì)長期向好發(fā)展的基本面沒有改變，一系列積極因素正在加快積累。同時也要看到，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，產(chǎn)業(yè)升級處于關(guān)鍵時期，面臨的不確定不穩(wěn)定因素增多。

中國大企業(yè)需要立足中國式現(xiàn)代化全局謀劃自身發(fā)展，全力應(yīng)對來自國際國內(nèi)的各種困難與挑戰(zhàn)，積極投身現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，堅持高質(zhì)量發(fā)展方向，著力提高核心競爭力，努力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，在中國式現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大作用。

2023中國企業(yè)500強(qiáng)的基本特征

1.規(guī)模特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)營業(yè)收入繼續(xù)保持增長態(tài)勢，合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入108.36萬億元，比上年500強(qiáng)增加了5.74%，增速回落到中低速區(qū)間，500強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入與GDP相對比穩(wěn)中微降。

入圍門檻連續(xù)21年提高，2023中國企業(yè)500強(qiáng)入圍門檻已經(jīng)提升至469.98億元。500強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)總額為399.77萬億元，保持中速增長，凈資產(chǎn)與歸屬母公司凈資產(chǎn)增速均慢于總資產(chǎn)增速。

千億俱樂部持續(xù)擴(kuò)容，成員已經(jīng)增至254家，萬億級企業(yè)增至16家；千億級企業(yè)占全部500強(qiáng)營業(yè)收入的比重逐年提高，平均營業(yè)收入穩(wěn)定增長。2023中國企業(yè)500強(qiáng)員工數(shù)量有所增加，對社會就業(yè)的貢獻(xiàn)度反彈提升。

2.效益特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)利潤總額55856.64億元，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤（下文簡稱凈利潤）42938.90億元，利潤總額、凈利潤分別比上年500強(qiáng)減少了7.28%、3.80%。中國企業(yè)500強(qiáng)利潤與凈利潤回落，凈利潤增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。

2023中國企業(yè)500強(qiáng)收入利潤率、資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率均下降，盈利能力降至新低。43家企業(yè)發(fā)生虧損，虧損面擴(kuò)大，但虧損額有所下降，航空運(yùn)輸業(yè)虧損嚴(yán)重。企業(yè)利潤變化幅度存在顯著差異，利潤下滑企業(yè)大幅增至258家。其他行業(yè)整體盈利改善，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)收入利潤率與凈資產(chǎn)利潤率均下降，非銀企業(yè)收入利潤率顯著低于商業(yè)銀行。

3.所有制特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)中，民營企業(yè)數(shù)量小幅增加2家，總體上看所有制結(jié)構(gòu)基本上較為穩(wěn)定。在主要指標(biāo)的占比上，依然是以國有企業(yè)為主，國有企業(yè)在各主要指標(biāo)上的占比都超過了其數(shù)量上的占比，見圖1。

受宏觀經(jīng)營環(huán)境影響，國有企業(yè)收入利潤率、資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)利潤率均下滑，但人均營業(yè)收入與人均凈利潤均有所提升。

4.行業(yè)特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)共涉及73個行業(yè)。其中制造業(yè)企業(yè)264家，服務(wù)業(yè)企業(yè)164家，其他行業(yè)企業(yè)72家；制造業(yè)企業(yè)增加了8家，服務(wù)業(yè)企業(yè)減少了7家，其他行業(yè)企業(yè)減少了1家，見圖2。

在主要指標(biāo)占比上，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)各有高低。

商業(yè)銀行收入利潤率領(lǐng)先，鐵路運(yùn)輸業(yè)在人均營業(yè)收入與人均凈利潤上位居首位。金融業(yè)在二級細(xì)分行業(yè)中占據(jù)突出地位，在5個主要指標(biāo)中排名位居二級行業(yè)之首，在凈利潤中的占比反彈上升。計算機(jī)、通信設(shè)備及其他電子設(shè)備制造業(yè)在研發(fā)費(fèi)用投入總額、有效專利總量、有效發(fā)明專利上領(lǐng)先。

多個行業(yè)企業(yè)入圍數(shù)量發(fā)生較大變化，不同行業(yè)之間在收入增速、利潤增速之間存在顯著差異。金融企業(yè)盈利水平明顯高于非金融企業(yè)，二者之間盈利水平差距有所擴(kuò)大。汽車行業(yè)入圍企業(yè)數(shù)量增加，但對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)有所下降，盈利指標(biāo)全面提升，凈利潤貢獻(xiàn)增加。房地產(chǎn)業(yè)對中國企業(yè)500強(qiáng)的收入貢獻(xiàn)、凈利潤貢獻(xiàn)持續(xù)減少，盈利能力持續(xù)下滑。

5.總部地區(qū)分布特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)中，西藏、海南仍舊沒有企業(yè)入圍，其他29個省（自治區(qū)、直轄市）都有企業(yè)入圍。

總體上看，各地區(qū)入圍企業(yè)數(shù)量更趨分散化，頭部區(qū)域與尾部區(qū)域之間差異有所縮小。

中部與西部地區(qū)入圍企業(yè)持續(xù)增加，東部與東北地區(qū)入圍企業(yè)持續(xù)減少。浙江省新增7家入圍企業(yè)，北京減少8家，分別為新增與減少最多地區(qū)。東部與西部地區(qū)的利潤率高于其他地區(qū)，東北地區(qū)經(jīng)營情況整體惡化。由于大量央企總部聚集北京，北京入圍企業(yè)中國有企業(yè)占絕大多數(shù)，而東部沿海地區(qū)則以民營企業(yè)為主。

6.創(chuàng)新特征

中國企業(yè)500強(qiáng)研發(fā)投入為15786.88億元，比上年500強(qiáng)增加了1312.21億元，增幅為9.07%，研發(fā)強(qiáng)度也相應(yīng)創(chuàng)下1.85%的新高。研發(fā)投入強(qiáng)度在5%以上的企業(yè)數(shù)量增加3家，超過半數(shù)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度同比提升。

制造業(yè)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度持續(xù)高于服務(wù)業(yè)，但平均研發(fā)強(qiáng)度有所下降。民營企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度持續(xù)高于國有企業(yè)，二者差距有所擴(kuò)大。通信設(shè)備制造業(yè)在研發(fā)強(qiáng)度、人均研發(fā)費(fèi)用的行業(yè)排名中，都高居首位。廣東省企業(yè)在區(qū)域研發(fā)強(qiáng)度排名中位居榜首，明顯領(lǐng)先其他地區(qū)。

2023中國企業(yè)500強(qiáng)共申報專利總數(shù)188.53萬件，其中有效發(fā)明專利74.77萬件，發(fā)明專利占全部專利的39.43%，占比比上年500強(qiáng)下降0.91個百分點(diǎn)。2023中國企業(yè)500強(qiáng)共申報參與標(biāo)準(zhǔn)制定75110項(xiàng)，其中參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定4992項(xiàng)。

7.國際化特征

2023中國企業(yè)500強(qiáng)跨國指數(shù)為11.68%，比上年500強(qiáng)提高了0.40個百分點(diǎn)。中國大企業(yè)國際化經(jīng)營能力有待提升，國際化經(jīng)營企業(yè)的收入利潤率、凈資產(chǎn)利潤率均低于非國際化經(jīng)營企業(yè)，人均凈利潤、企均凈利潤也低于非國際化經(jīng)營企業(yè)。

從分類比較看，在國際化經(jīng)營能力方面，不同所有制各有高低，國有企業(yè)中，非國際化企業(yè)盈利能力好于國際化企業(yè)，民營企業(yè)則相反；制造業(yè)、服務(wù)業(yè)則均是非國際化企業(yè)占優(yōu)。

在地區(qū)層面，區(qū)域企業(yè)的國際化占比與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平并無必然聯(lián)系，但總體上看東部沿海地區(qū)的國際化占比更高一些，中西部地區(qū)有不少區(qū)域企業(yè)對國際化經(jīng)營仍缺乏積極性。

8.兼并重組活動

2023中國企業(yè)500強(qiáng)的并購重組活躍度下降，共有142家企業(yè)參與并購重組，比上年500強(qiáng)減少2家；共實(shí)施1017次并購重組，比上年500強(qiáng)減少443次。

國有企業(yè)是并購重組的關(guān)鍵力量，101家國有企業(yè)完成了851次并購重組；其他行業(yè)平均并購重組次數(shù)顯著高于服務(wù)業(yè)和制造業(yè)，北京企業(yè)和廣東企業(yè)并購重組較為活躍。參與并購的142家企業(yè)，收入利潤率低于非并購企業(yè)，但凈資產(chǎn)利潤率高于非并購企業(yè)。

9.其他相關(guān)分析

2023中國企業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債率為82.51%，與上年500強(qiáng)相比，提高0.44個百分點(diǎn)。其中國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為84.50%，提高0.66個百分點(diǎn)；民營企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為80.80%，提高1.87個百分點(diǎn)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小幅下降至0.27次/年。

企業(yè)資本勞動比持續(xù)提高，技術(shù)水平的提升推動大企業(yè)由勞動密集向資本密集轉(zhuǎn)變。

2023中國企業(yè)500強(qiáng)的人均營業(yè)收入為330.22萬元，比上年500強(qiáng)增加14.26萬元；人均凈利潤為13.09萬元，比上年500強(qiáng)下降0.67萬元。2023中國企業(yè)500強(qiáng)有62家企業(yè)進(jìn)出，換榜企業(yè)數(shù)比上年500強(qiáng)大幅增加了11家。

不同行業(yè)營業(yè)收入、凈利潤增減變化差異顯著，2023中國企業(yè)500強(qiáng)行業(yè)收入、利潤增長前十名詳見表1。

新進(jìn)企業(yè)營業(yè)收入高速增長，盈利水平與連續(xù)上榜企業(yè)基本相近；新進(jìn)上榜企業(yè)主要來自東部沿海地區(qū)；連續(xù)上榜企業(yè)的排名變化明顯，部分企業(yè)的排名變動較大。

當(dāng)前中國大企業(yè)復(fù)蘇發(fā)展面臨的主要問題

1. 經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇面臨較大壓力

企業(yè)發(fā)展實(shí)際表明，惠企政策的積極效應(yīng)已經(jīng)有所減弱。2022年下半年以來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履維艱，動能不足，增速不如市場預(yù)期。2023年上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值比去年同期增長5.5%，其中一季度同比增長4.5%，二季度同比增長6.3%；但經(jīng)濟(jì)修復(fù)呈現(xiàn)前快后慢走勢，二季度GDP季調(diào)后環(huán)比增速0.8%，顯著低于一季度的2.2%。

從主要指標(biāo)看，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的壓力加大。

固定資產(chǎn)投資累計同比增速逐月下行至6月的3.8%，基建投資、制造業(yè)投資累計同比走弱，房地產(chǎn)投資降幅擴(kuò)大；民間投資更是滑入連續(xù)負(fù)增長。社會消費(fèi)品零售總額上半年同比增長8.2%，顯著低于疫情前。PPI指數(shù)6月加快下滑，制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)在收縮區(qū)間運(yùn)行，6月的非制造業(yè)PMI也較前期下降1.3個百分點(diǎn)。國際環(huán)境中的不確定性因素和復(fù)雜性對中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2. 大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展格局建設(shè)推進(jìn)局部受阻

大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局建設(shè)進(jìn)展并不順利。規(guī)上工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，5月，不同規(guī)模企業(yè)中，大企業(yè)利潤下降16.8%，中小企業(yè)利潤下降8.1%。6月，大企業(yè)PMI指數(shù)為50.3%，環(huán)比提升0.3個百分點(diǎn)，由收縮萎靡轉(zhuǎn)變?yōu)榫皻鈹U(kuò)張狀態(tài)；中型企業(yè)、小型企業(yè)PMI指數(shù)分別為48.9%、46.4%，處于收縮區(qū)間。

不少調(diào)研報告指出，上半年大企業(yè)經(jīng)營情況明顯好轉(zhuǎn)，但中小企業(yè)仍處于艱難復(fù)蘇之中。這一非預(yù)期局面的出現(xiàn)，既有中小企業(yè)自身受疫情沖擊較大難以快速回復(fù)的原因，也有大企業(yè)在困局中復(fù)蘇自顧不暇的原因。這也從另一個側(cè)面表明，大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展格局的建設(shè)，當(dāng)前面臨著非同尋常的困難挑戰(zhàn)。

3. 生產(chǎn)自循環(huán)的部分環(huán)節(jié)出現(xiàn)梗阻

去年以來，企業(yè)生產(chǎn)自循環(huán)的部分環(huán)節(jié)受疫情等因素影響出現(xiàn)梗阻，一定程度上影響了社會再生產(chǎn)的循環(huán)。

企業(yè)生產(chǎn)自循環(huán)的梗阻主要體現(xiàn)在兩個方面：一是應(yīng)收賬款回收時間延長，二是存貨增加且周轉(zhuǎn)不暢。

2022年，機(jī)械行業(yè)上市公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為125.50，同比增加13.97 天；2023一季度，機(jī)械行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為183.63天，同比繼續(xù)增加23.31天。

規(guī)上工業(yè)企業(yè)方面，4月末應(yīng)收賬款平均回收期為63.1天，同比增加6.4天。存貨方面數(shù)據(jù)也不容樂觀。2022年機(jī)械行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為210.52天，同比增加21.00天；2023年一季度平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為308.82天，同比增加30.21天。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)方面，4月末產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為20.8天，同比增加1.3天。

4. 創(chuàng)新投入與盈利增長傳導(dǎo)機(jī)制運(yùn)行不暢

近年來，受國家政策激勵和自發(fā)驅(qū)動，中國企業(yè)的整體創(chuàng)新意識顯著增強(qiáng)，也持續(xù)加大了創(chuàng)新投入。全國企業(yè)研發(fā)投入費(fèi)用從2012年的7842.2億元，增長到了2022年的兩萬多億元，10年增長了近兩倍，企業(yè)已經(jīng)成為全國科技投入的關(guān)鍵主體。

從中國企業(yè)500強(qiáng)的情況看，研發(fā)投入從2012年的5115.84億元，增長到2023年的15786.88億元；研發(fā)強(qiáng)度從2012年的1.33%，提升到2023年的1.85%。與此同時，科技創(chuàng)新產(chǎn)出也實(shí)現(xiàn)快速增長，重大創(chuàng)新成果時有報道，企業(yè)專利擁有量大幅增加，專利質(zhì)量有所改善。

令人遺憾的是，無論是研發(fā)投入增長，還是專利產(chǎn)出增長，都沒能有效轉(zhuǎn)化成企業(yè)盈利增長的直接驅(qū)動力。這有可能是由于我國企業(yè)整體處于集中大規(guī)模研發(fā)投入的早期階段，但更有可能是“研發(fā)投入—創(chuàng)新產(chǎn)出—產(chǎn)品化—價值實(shí)現(xiàn)”傳導(dǎo)機(jī)制的中間環(huán)節(jié)出了問題，導(dǎo)致創(chuàng)新投入的盈利增長效果明顯低于預(yù)期。

5. 對外競爭優(yōu)勢仍存但隱憂難掩

對外貿(mào)易既有總量隱憂，也有結(jié)構(gòu)隱憂。2023年上半年，全國貨物進(jìn)出口20.1萬億元，增長2.1%；其中出口11.46萬億元，同比增長3.7%。2023年上半年貨物出口增速僅好于突然受疫情沖擊的2020年上半年和2014—2016年這三年的上半年。

從變化趨勢看，當(dāng)前出口貿(mào)易存在滑入出口增長疲軟困局的風(fēng)險。從出口貿(mào)易的市場結(jié)構(gòu)看，我國與新興市場的貿(mào)易好于對歐美的貿(mào)易。

從分月數(shù)據(jù)看，5月與6月，出口同比增速均為負(fù)值，下半年出口貿(mào)易形勢不容樂觀。

從所有制結(jié)構(gòu)看，民營企業(yè)上半年貨物出口同比增長10.5%，明顯好于國有企業(yè)的4.8%。

與此同時，外資增量同比減少，外資存量恐有流失。2023年以來，盡管我國加大吸引外資工作力度，全力開展“投資中國年”系列活動，但實(shí)際利用外資情況并不理想；上半年新設(shè)外商投資企業(yè)2.4萬家，增長35.7%，但實(shí)際使用外資為7036.5億元，下降2.7%。2023年上半年外商投資企業(yè)進(jìn)出口額均出現(xiàn)較大幅度的同比下滑，一定程度表明外商投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的收縮。